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休闲服务行业周报:迪斯尼将于6月16日开园,15年旅游投资增长42%

发布时间:2016-01-18    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(1.11-1.17)申万休闲服务指数相对于沪深300下跌0.18%。申万休闲服务指数(801210)下跌7.14%,沪深300指数下跌7.22%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第5位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:宋城演艺(+3.44%)、道博股份(+0.99%)、中青旅(+20.41%)。本周跌幅较大的个股为:海峡股份(-33.30%)、鸿博股份(-27.13%)、汉鼎股份(-26.76%)。本周旅游板块(16家)较全部A股整体估值溢价率为252%;较历史均值溢价约6.44%。

行业重点信息跟踪:重点数据:国家旅游局局长李金早1月15日透露,2015年,我国旅游投资持续强劲增长,全年完成投资10,072亿元,同比增长42%,增幅比去年扩大10个百分点,在历史上首次突破了万亿元大关。旅游业已成为促进经济增长、扩大消费供给的重要动力。国家旅游局预测,未来三年,我国旅游直接投资将超过3万亿元,并将带动15万亿元以上的综合投资。行业动态:海航旗下易生金服与途牛一起掘金旅游金融;芒果网成立签证团队,发力出境自由行;上海迪士尼将于6月16日正式开园;蚂蜂窝携手路路行进军体育旅游市场;苹果收购Emotient人工智能改善旅游体验;韩国正式推行现场退税制度;黄石公园2015年游客接待量超400万创新高;易生金服正式成立构建旅游金融服务平台;在线旅游:阿里旅行布局美国游市场,加速全球化战略;众信旅游与“要出发”合作开展周边出境游业务;携程宣布下线16家机票代理;上市公司:万达或收传奇影业,把侏罗纪公园搬到澳洲;票管家收购两家企业,新三板加速产业整合;天巡获五家公司联合投资1.92亿美元;全日空母公司130亿日元参股越南航空;东航拟提高发债额度至103亿元;旅游交通:春秋航空欲完善中日航线,布局“吃住行游购娱”;Uber与Lyft夹击,旧金山最大出租车公司破产;海航集团与Uber达成合作,打造出行平台;滴滴优步等被约谈,8万辆非法约车遭清理;2015年订单总数14.3亿规模力压Uber;大新华航空增持海南航空0.5%股份实施完毕;吉祥航空:拟募资约35亿,部分用于淘旅行。

上市公司重点公告跟踪:(1)北部湾旅(603869.SH)公告重组预案,拟以20.09元/股(较停牌价折价22%)非公开发行8213.04万股,合计作价16.51亿元收购博康智能100%股权;同时拟以20.09元/股向新奥控股、新毅德辉、张滔非公开发行股份募集配套资金不超过10亿元。公司股票将继续停牌;(2)道博股份(600136.SH)发布关于设立全资子公司的公告,发布关于重大资产重组之标的资产过户的公告,关于董事会秘书变动的公告;(3)云南旅游(002059.SZ)发布云南世博旅游文化投资有限公司100%股权认购云南旅游股份有限公司非公开发行的股份项目评估报告,非公开发行A股股票预案(修订稿);(4)贵人鸟(603555.SH)发布关于2015年获得政府补助的公告;(5)安妮股份(002235.SZ)发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案,发布股东减持股份公告;(6)金陵饭店(601007.SH)发布关于拟公开摘牌受让南京世界贸易中心有限责任公司55%股权的关联交易公告;(7)宋城演艺(300144.SZ)发布简式权益变动报告书,关于持股5%以上股东部分股权解除质押的公告。

本周观点:2016年开年以来A股大跌之后,本版块优质个股凸显出了投资价值,近期投资策略遵循三条主线:低估值成长景区:丽江旅游(16年PE仅18倍,现金充沛资源型国有股权分散企业+地区交通改善)、桂林旅游(新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期依然+与宋城演艺合作漓江千古情)、峨眉山A(16年PE仅24倍,智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养);迪斯尼主题(上海迪斯尼将于2016年6月16日正式开园):锦江股份(上海地区酒店龙头,12%的酒店位于上海,36%位于长三角地区)、首旅酒店(私有化标的如家10%酒店位于上海,超30%位于长三角)、宋城演艺、中青旅、豫园商城;优质细分龙头:宋城演艺(16年PE35倍,线上线下互动娱乐平台,新项目加快拓展)、中青旅(16年PE仅28倍,乌镇稳健增长,迪斯尼外溢效应和周边游火热)、腾邦国际(旅游×互联网×金融战略稳步推进,收购喜游切入出境游市场,有望增厚业绩)、中国国旅(16年PE仅22倍,低估值+现金流稳定+免税政策升级+海南国际旅游岛政策红利)。

未来一周上市公司大事提醒:1.18:奥拓电子/新华联股东大会股权登记;国旅联合股东大会会议登记起始/截止;1.19:探路者股东大会召开;1.20:奥拓电子股东大会会议登记起始/截止;丽江旅游股东大会互联网投票起始;1.21:新华联股东大会会议登记起始/截止;丽江旅游股东大会交易系统投票截止;奥拓电子股东大会互联网投票起始;丽江旅游股东大会召开;金陵饭店股东大会股权登记;丽江旅游股东大会互联网投票截止;丽江旅游股东大会会议登记截止;1.22:奥拓电子/国旅联合股东大会召开;国旅联合/奥拓电子股东大会交易系统投票截止;国旅联合股东大会互联网投票起始;奥拓电子股东大会互联网投票截止;大连圣亚股东大会股权登记。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称